DeFi es la abreviatura de «finanzas descentralizadas», un término general para llamar a aplicaciones financieras en criptomonedas o blockchain orientadas a dejar de lado los intermediarios financieros.
Objetivo de la tecnología DeFI
Las aplicaciones DeFi tienen como objetivo recrear los sistemas financieros tradicionales, como bancos e intercambios, con criptomonedas. La mayoría se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum.
La diferencia es que las aplicaciones DeFi operan «sin un servicio central que ejerza el control sobre todo el sistema», dijo John Wu, presidente de Ava Labs, un equipo que apoya el desarrollo de aplicaciones DeFi en la cadena de bloques Avalanche.
A través de los préstamos DeFi, los usuarios pueden prestar criptomonedas, como lo hace un banco tradicional con moneda fiduciaria, y ganar intereses como prestamista. Los préstamos y los préstamos se encuentran entre los casos de uso más comunes para las aplicaciones DeFi, pero también hay muchas opciones cada vez más complejas, como convertirse en un proveedor de liquidez para un intercambio descentralizado.
Las tasas de interés suelen ser más atractivas que con los bancos tradicionales, y la barrera de entrada para obtener préstamos es baja en comparación con la de un sistema tradicional. En la mayoría de los casos, el único requisito para obtener un préstamo DeFi es la capacidad de proporcionar garantía con otros activos criptográficos. Los usuarios a veces pueden ofrecer sus NFT, o tokens no fungibles, como garantía, por ejemplo, dependiendo del protocolo DeFi utilizado.
Sin embargo, estos factores también contribuyen a por qué DeFi tiene mucho más riesgo que un banco tradicional.
Los riesgos de invertir en DeFI
Es importante comprender que invertir en DeFi es muy arriesgado.
«Creo que cada protocolo DeFi y cada proyecto DeFi tiene un nivel diferente de riesgo y un nivel diferente de recompensa», dijo Demirors Meltem, el director de estrategia de CoinShares. Pero, “es importante entender que la razón por la que la recompensa es alta es porque el riesgo es mayor. La razón por la que vemos un alto rendimiento es que existe ese riesgo «.
Hay tres tipos principales de riesgo a considerar, dijo Demirors.
1- Riesgo tecnológico
Los contratos inteligentes, o colecciones de código que llevan a cabo un conjunto de instrucciones en la cadena de bloques, son esenciales para que se ejecuten las aplicaciones DeFi. Pero si hay un problema con el código de un desarrollador, entonces podría haber debilidades dentro de un protocolo DeFi.
“Al final del día, el software es tan bueno como la codificación que se realizó y, a veces, hay errores desconocidos en el código que rige estos protocolos”, dijo Demirors.
2- Riesgo de activos
Al pedir prestado en una aplicación DeFi, normalmente ofrece otros activos criptográficos que posee como garantía. Por ejemplo, DeFi Protocol Maker requiere que los prestatarios garanticen su préstamo como mínimo al 150% del valor del préstamo.
Dado que las criptomonedas son volátiles, su valor fluctúa con frecuencia. Si hay una recesión, los activos criptográficos utilizados como garantía pueden disminuir drásticamente su valor y algunos pueden ver sus posiciones liquidadas. Es por eso que algunos usan monedas estables, que se supone que están vinculadas a fiat y son menos volátiles.
3- Riesgo del producto
«Normalmente, los grupos menos maduros o los protocolos más nuevos tendrán mayores rendimientos porque no se han probado», dijo Demirors. «Existe una cantidad significativa de riesgo relacionado con la forma en que se genera el rendimiento que está obteniendo».
También es importante tener en cuenta que, a diferencia de un banco tradicional, no existe una regulación ni un seguro sobre su dinero cuando usa DeFi. Aunque los préstamos DeFi están garantizados con otros activos criptográficos, los prestatarios que utilizan protocolos DeFi no pueden ser responsables de otra manera si no pueden pagar un préstamo de manera efectiva.
Estos factores de riesgo son en parte la razón por la que los expertos advierten que invierta solo lo que puede permitirse perder y recomiendan realizar una investigación exhaustiva antes de comprar.
Información para principiantes
Si decide invertir en cualquier aplicación DeFi, lo primero que debe hacer es examinar las aplicaciones que está explorando para asegurarse de que sean seguras y estén bien auditadas, dijo Wu.
Cuando elige una red subyacente, como una cadena de bloques, un protocolo o un intercambio, Wu recomienda buscar una que no esté controlada por un pequeño grupo de jugadores, que pueda manejar una gran demanda de usuarios y que tenga tarifas de transacción asequibles.
Algunas «grandes señales de alerta» incluyen «aplicaciones que no comparten su código o ignoran las preocupaciones en sus foros y redes sociales sobre cuestiones de seguridad», advirtió Wu. «Algunos de los mejores proyectos están dirigidos por fundadores anónimos o pseudoanónimos que protegen su privacidad, así que no descarto un proyecto por eso, pero espero transparencia en la aplicación».
“DeFi está creciendo tan rápido y los rendimientos son tan altos que las oportunidades pueden parecer demasiado buenas para ser verdad. En caso de duda, confíe en su instinto o busque miembros más objetivos de la comunidad con la experiencia técnica para revisar a fondo el código ”, dijo Wu.
Futuro de las DeFI
De cara al futuro, Demirors predice que las aplicaciones DeFi continuarán replicando estructuras financieras que “ya conocemos y amamos en el mundo financiero tradicional”, como las cuentas de ahorro de alto rendimiento.
Demirors también predice que habrá nuevos productos y servicios financieros descentralizados construidos a diferencia de los tradicionales que ya existen, incluidas nuevas formas de pago a los creadores por el contenido en línea.
“Realmente, verdaderamente estamos en la era de la financiarización de todo”, dijo.
